Aktivist Investor Was ist ein Aktivist Investor Ein Aktivist Investor ist eine Einzelperson oder Gruppe, die eine große Anzahl von Aktien einer Aktiengesellschaft kauft und versucht, Sitze auf dem Vorstand des Unternehmens zu erhalten mit dem Ziel, eine wesentliche Veränderung im Unternehmen zu bewirken. Ein Unternehmen kann ein Ziel für aktivistische Investoren werden, wenn es mismanaged ist, übermäßige Kosten hat, könnte rentabler als privates Unternehmen geführt werden oder hat ein anderes Problem, das der Aktivist Investor glaubt, dass es reparieren kann, um das Unternehmen wertvoller zu machen. BREAKING DOWN Aktivist Investor Ein Anzeichen dafür, dass ein Unternehmen ein Ziel für Aktivisten Investoren geworden ist, ist die Einreichung der SEC Form 13D, die eingereicht werden muss, wenn ein Investor kauft 5 oder mehr einer Gesellschaft Aktien. Private-Equity-Unternehmen, Hedge-Fonds und vermögende Privatpersonen sind Arten von Einheiten, die sich als aktive Investoren entscheiden könnten. Viele bekannte Aktionärinnen wie Carl Icahn und Nelson Peltz. Über ihre Holdinggesellschaften oder Hedgefonds ihre Geschäftstätigkeit ausüben. Carl Icahn Carl Icahn ist der Gründer der Icahn Enterprises, einer diversifizierten Holding, die viele der von Icahn geleisteten Investitionen besitzt. In der Vergangenheit hat Icahn Positionen in Unternehmen wie Yahoo Inc. Netflix Inc. und der Clorox Company übernommen. Einer der Icahns bemerkenswerter Investitionen war in Apple Inc. er kaufte 4,7 Millionen Aktien des Unternehmens und schob für einen 150-Milliarden-Aktienrückkauf. Am 27. Juni 2016 gab die Xerox Corporation bekannt, dass sie einen Icahn-Mitarbeiter in ihren Vorstand einbringt. Bill Ackman Bill Ackman ist der Gründer und Chief Executive Officer (CEO) des Pershing Capital Hedgefonds. Pershing hat Positionen bei Target Corporation und Wendys Company übernommen. Ackmans mehr bekannte Moves gehören eine kurze Position in Herbalife Ltd und seine große Wette auf unruhige Drogenfirma Valeant Pharmaceuticals International Inc. Im Jahr 2003 Partnerschaft Ackman mit Icahn für Aktien von Hallwood Realty, ein Geschäft, das in Ackman führte zu Icahn über Gewinne führte Aus dem Aktienverkauf. David Einhorn David Einhorn ist Gründer und Präsident von Greenlight Capital, einem Hedgefonds, der seit 20 Jahren geleitet wird. Zwei von Einhorns mehr bekannte Stücke schließen schließen Lehman Brothers und Allied Capital Corporation ein. Im Mai 2016 kündigte Einhorn an, dass Greenlight eine 60-Millionen-Beteiligung an Yelp Inc. übernommen habe. Dan Loeb ist der Gründer des 10 Milliarden Hedgefonds Third Point Partners. Im Jahr 2012 nahm Loeb eine Position in Yahoo und schließlich gewann einen Sitz in seinem Board of Directors. Im Jahr 2013 gab Loeb bekannt, dass sein Unternehmen der größte Aktionär in Sothebys war. Third Point hat auch beträchtliche Positionen in Baxter International Inc. und Ligand Pharmaceuticals Inc. Activist Hedge Funds Ein Hedgefonds8217s Job ist, Geld zu verdienen, unterm Strich. In den letzten zwanzig Jahren haben Hedge-Fonds aktiv in die Aktivist-Arena eingetreten. Aktivist Hedgefonds machen eine große genug Investitionen in ein Unternehmen, um in der Lage sein, in der Verwaltung und feste Entscheidungsfindung zu beteiligen. Aktivist-Fonds können betrachtet werden, indem sie einen Private-Equity-Ansatz für die öffentlichen Märkte: sie sind sehr langfristig orientiert. Aktivist Investoren gerne Investitionen in Unternehmen, in denen das Management fehlt die richtigen Anreize zur Maximierung der Shareholder Value. Ohne entsprechende Anreize kann das Management überhöhte Vergütungen und Vergünstigungen erbringen und den freien Cashflow unterdrücken. Activist Hedgefonds unterscheiden sich von traditionellen Fonds durch ein weniger diversifiziertes Portfolio. Einer der bekanntesten Aktivisten ist Carl Icahn. Er eröffnete zwei Hedgefonds und machte aktivistische Investitionen in große Unternehmen wie Time Warner und Blockbuster. Aktivist Hedge Fonds: Atlantic Investment Management (aktiv in OSK, SWK, LZ) Blue Harbour Group (tätig in CACI, SWS, FCN) Blum Capital (aktiv in ESI, SBAC, JDAS) Breeden (tätig in BYI, FLS, SWK) Cevian (Aktiv in der Schweiz, MOTR, CLX) MSD Capital (tätig in APL, EXXI, TAT) Neuer Mountain Vantage (aktiv in (NFG, LINTA, NCR) Pershing Square Capital (tätig in GGP, FO, GM) Sageview Capital (aktiv in LIFE, SD) SPO Advisory (aktiv in CPN, V) TCI (aktiv in KO, UNP, WLP) Trian Partner (aktiv in FDO, K.) , KAR) ValueAct Capital (aktiv in BCR, VRSN, SNA) Investitionen ab 2010 Arten von Aktivismus Investitionen: Engage Management Aktivist wird mit dem Management engagieren und versuchen, den Shareholder Value zu erhöhen. Kapitalstruktur Activist wird Ziel Kapitalstruktur Fragen wie Rekapitalisierung , Dividenden oder Aktienrückkäufe Corporate Governance Activist zielt auf Corporate-Governance-Themen wie Giftpillen, Wahl Direktoren, Entfernen der Unternehmensführung oder Beseitigung der Vorstandsmitglieder Business-Strategie. Der Aktivist wird im Allgemeinen versuchen, unrentable oder nicht-zentrale Vermögenswerte auszugleichen, für eine bestimmte Fusion oder einen Verkauf vorzudringen oder ein anderes Übernahmeangebot Asset Sale abzulehnen. Activist wird das Unternehmen dazu zwingen, sich selbst zu verkaufen oder Teile des Unternehmens Block Merger zu verkaufen. Aktivist blockiert eine vorgeschlagene Fusion FinancingBankruptcy. Activist bietet Finanzierung für ein notleidendes Unternehmen Copyright-Kopie 2013 Street of Walls. Alle Rechte vorbehalten. Alle Preise USD.
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